Som meldt onsdag morgen har det børsnoterte selskapet NTS inngått en transaksjonsavtale med Salmonor som tar sikte på å gjennomføre en fusjon mellom NTS' heleide oppdrettsselskap Midt-Norsk Havbruk og Salmonor.
Det mellomstore lakseselskapet Salmonor skal ha mottatt bud fra flere børsnoterte selskaper den seneste uken. John Fredriksen-kontrollerte Mowi og Witzøe-kontrollerte Salmar skal ha vært blant de interesserte selskapene, meldte DN og IntraFish tirsdag.
NTS-aksjen stiger rundt to prosent like etter åpning på Oslo Børs onsdag.
Dette er avtalen mellom partene:
Salmonor verdsettes til 2,975 milliarder kroner etter utbetaling av 380 mill. i utbytte til aksjonærene før transaksjonen.
100 millioner av kjøpssummen er betinget oppnåelse av noen forhåndsbestemte milepæler.
Aksjonærene i Salmonor mottar en kombinasjon av kontanter og aksjer i NTS som vederlag. Kontantdelen består av 20 prosent, det vil si 495 mill. i fast vederlag og 100 mill. i tilleggsvederlag.
Aksjeandelen tilsvarer 80 prosent av kjøpssummen, det vil si drøyt 26,4 millioner aksjer i NTS, til en verdi på 90 kroner aksjen.
Lakseoppdretter nord i Trøndelag med en årlig produksjon på rundt 14.000 tonn i året
Hovedeier er familien Bondø på Rørvik
Omsatte for 636 millioner kroner i 2019. Driftsresultatet var 182 millioner kroner, mens bokført egenkapital var 639 millioner kroner.
Vil bli en tydelig samfunnsaktør
Daglig leder i Salmonor, Vibecke Bondø uttaler i børsmeldingen at fusjonen vil være en god industriell løsning som vil utløse betydelige synergier.
– Det sammenslåtte selskapet vil bygge videre rundt ansatte som er i selskapet i dag, og bidra til en videreutvikling av kompetanse og arbeidsplasser. For oss handler dette om å legge til rette for videre bærekraftig vekst og nye arbeidsplasser på kysten. Vi ønsker også i fremtiden å være en tydelig samfunnsaktør som bidrar til å bygge livskraftige lokalsamfunn, sier Bondø i meldingen.
Styreleder Odd R. Øie i NTS sier han ser på Salmonor som et godt og veldrevet selskap.
– Vi ser også frem til å ønske eierne i Salmonor velkommen til aksjonærfellesskapet i NTS. Med denne transaksjonen tar NTS et nytt og viktig steg mot vårt uttalte mål om å være en aktiv deltager i produksjonen av 100.000 tonn norsk laks, sier styreleder Odd R. Øie i NTS.
DN/IntraFish har så langt ikke fått tak i Bondø for ytterligere kommentarer.
Fredriksen og Witzøe var interesserte
IntraFish skrev tirsdag at Salmonor var i ferd med å bli solgt til et børsnotert selskap. Tre aktuelle aktører skal ha gitt bud i forrige uke, etter hva vi erfarte.
Blant de aktuelle kjøperne var NTS, det John Fredriksen-kontrollerte oppdrettsselskapet Mowi og Salmar, som kontrolleres av Gustav Witzøe og familien.
– Nå vurderes de ulike budene opp mot hverandre, og det er nok forhandlinger som pågår, sa en kilde.
NTS, Mowi og Salmar driver alle oppdrett i omtrent samme område.
Midt-Norsk Havbruk, som er eide av NTS, er en mellomstor lakseoppdretter med produksjon i nordre deler av Trøndelag. I 2021 venter de å slakte rundt 22.500 tonn.
Nabo fikk ikke være med i prosessen
Oppdrettsselskapet SinkabergHansen er blant de største privateide oppdrettsselskapene i Norge. De har produksjon i gamle Nord-Trøndelag og sør i Nordland, og har eget slakteri på Rørvik. Når et lakseselskap selges, er vanligvis andre selskap i samme område naturlige kjøpere.
I prosessen rundt Salmonor ble imidlertid ikke SinkabergHansen kontaktet.
– Vi skulle gjerne vært med i prosessen, som vi kun fikk kjennskap til via rykter. Det er ikke veldig mange muligheter til å vokse lokalt, sier administrerende direktør og deleier Sven Gustav Sinkaberg til DN.
Det er DN som gjør han oppmerksom på at NTS / Midt-Norsk Havbruk trakk det lengste strået, og fusjonerer med Salmonor.
– For oss spiller det ikke så mye rolle om det ble Salmar, NTS eller Mowi – vi samarbeider godt med alle tre. Siden NTS er lokale, er det kanskje noe bedre at det ble dem, sier han Sinkaberg.
Pareto: – Ikke veldig uventet
Pareto Securities er blant de få meglerhusene som har analysedekning på NTS-aksjen.
– Det var ikke veldig uventet gitt at Midt-Norsk Havbruk og Salmonor er og eier et slakteri sammen. Samtidig vet vi at Midt-Norsk Havbruk er veldig interessert i å vokse videre, sier analytiker Carl-Emil Kjølås Johannessen til DN.
Han mener at prisen er «grei», og såkalt innvannende for NTS.
– Implisitt priser aksjemarkedet Midt-Norsk Havbruk til rundt 250 kroner per kilo produksjonskapasitet. I denne transaksjonen betaler de 205 kroner kiloen for Salmonor, sier han.
Pareto har en hold-anbefaling på NTS med kursmål 95 kroner.